Пять цифровых активов для портфеля 2018
Год 2018 по-прежнему выглядит для крипторынка как сложный выбор между зрелыми и перспективными токенами. Вламываются хардфорки, ужесточается регулирование, но интерес капитала не угасает. Личный портфель формирую исходя из пяти активов, каждый из которых отвечает различным стратегиям: хранение стоимости, смарт-контракты, быстрые переводы, цифровое серебро, азиатский блокчейн-суверенитет.
Лидеры капитализации
Биткойн служит коллективной метафорой цифрового золота — дефицит запрограммирован, предложение предсказуемо. Сетевой эффект, хэшрейт, культурная рента формируют прочный барьер входа конкурентам. При ожидаемом запуске биржевых фондов ликвидность способна возрасти многократно, поэтому в корзине выделяю не меньше трети бюджета.
Ethereum фокусируется на смарт-контрактах. Переход на Proof-of-Stake, фрагментация (sharding) и стандарт ERC-20 укрепляют экосистему токенов-сателлитов. Риск замедления работы сети компенсируется активностью разработчиков. Политэкономия проекта строится вокруг газового механизма оплаты операций, благодаря чему капитал поглощается вычислениями, а не инфляцией.
Транзакционные решения
Litecoin принято называть цифровым серебром благодаря четырёхкратному сравнению с Биткойном по времени блока. Алгоритм Script снижает риск централизации майнинга, а протокол Segway открыл путь к сети Lightning, где платеж выполняется почти мгновенно и комиссионный сбор стремится к статистическому шуму. Соотношение ликвидность-волатильность подходит для спекулятивных операций и пограничных платёжных сервисов.
Ripple (XRP) ориентирован на институциональные переводы и копирайтингридеры с дробной ликвидностью. Протокол consensus ledger работает без энергетически затратного майнинга, предварительно выпущенные токены дают гибкость для управления оборотом менеджерскими решениями. Ключевой драйвер — партнёрства с банками второго уровня, которые стремятся сократить расходы на корреспондентских счетах. Регуляторный диалог усиливает репутацию актива среди фидуциарных игроков.
Восточный вызов
NEO родом из Поднебесной и позиционирует себя как платформа «умной экономики». Консенсус dBFT (Delegated Byzantine Fault Tolerance) достигает финальности за пятнадцать секунд при низком энергопотреблении. Акции китайских венчурных фондов уже привязаны к токенам стандарта NEP-5, а правовое поле страны постепенно принимает идею цифровых активов, создавая преимущество первопроходца. Двойная экономика NO/GAS отделяет право собственности от платы за вычисления, снижая давление продаж.
Баланс вышеуказанных активов закрывает ключевые сегменты рынка: хранение стоимости, инфраструктуру смарт-контрактов, межбанковские расчёты, микроплатежи и азиатскую нормативную специфику. Диверсификация снижает idiosyncratic risk, а постоянное балансирование помогает удержать целевой уровень волатильности портфеля.
